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[신한투자증권] Weekly Guide Book(2025/12/12); FOMC 경계 완화, AI 밸류 부담 지속
2025.12.12
Weekly Guide Book(2025/12/12)
FOMC 경계 완화, AI 밸류 부담 지속
세계 채권 금리 속등세가 진정된 한 주. 12월 FOMC 회의에서 향후 금리 인하 속도 조절 시사에도 기준금리 전망 점도표 및 파월 연준의장 발언에서 물가보다 고용(경기)에 초점 둔 정책 운용 강조한 결과. 매파적 인하 경계 완화에 채권시장 강세 전환. 주식시장 내 지역 간 차별화 지속. 대표 AI 기업인 오라클과 AMD의 실적 발표가 엇갈린 가운데 AI 관련 우려와 기대 교차. 미국 증시 완만한 상승 속 낙폭 과대했던 한국 증시 반등. 일본과 중국은 정책 기대 약화로 조정 흐름 연장. 완만한 약 달러 속 국제유가는 수요 둔화 경계에 하락폭 확대. NASDAQ +0.4%, CSI300 +0.1%, KOSPI +2.0%. 10년물 기준 미국 +5.6bp, 일본 +1.9bp, 한국 -0.1bp. WTI는 -3.5%로 50달러 후반에서 등락 지속
차주 셧다운으로 연기된 미국 11월 고용 동향과 소비자물가 발표 예정. 연준 인식대로 물가 오름세 제한 속 고용 하방 압력 확대될 경우 채권 강세 지속 기대. 연준 내 분열 우려 및 과도한 금리 인하에 따른 물가 재상승 우려 완화로 기간 프리미엄 안정 속 장기물 금리 안정 가능. 다만 주식시장은 매크로보다 AI 등 신산업 성장세가 중요해 직접 수혜 상대적으로 미미. 유동성 환경에 민감한 업종 및 기업 중심으로 양호한 흐름 기대. BOJ 회의에서 금리 인상 나설 경우 미-일 금리 차 축소에 따른 엔 캐리 트레이드 청산보다 재정 신뢰성 제고로 엔화 약세 진정 기대. 한국 역시 자본 유출 우려 속 나타난 금리 속등과 원화 약세가 일부 완화될 가능성 잔존
FOMC 경계 완화, AI 밸류 부담 지속
세계 채권 금리 속등세가 진정된 한 주. 12월 FOMC 회의에서 향후 금리 인하 속도 조절 시사에도 기준금리 전망 점도표 및 파월 연준의장 발언에서 물가보다 고용(경기)에 초점 둔 정책 운용 강조한 결과. 매파적 인하 경계 완화에 채권시장 강세 전환. 주식시장 내 지역 간 차별화 지속. 대표 AI 기업인 오라클과 AMD의 실적 발표가 엇갈린 가운데 AI 관련 우려와 기대 교차. 미국 증시 완만한 상승 속 낙폭 과대했던 한국 증시 반등. 일본과 중국은 정책 기대 약화로 조정 흐름 연장. 완만한 약 달러 속 국제유가는 수요 둔화 경계에 하락폭 확대. NASDAQ +0.4%, CSI300 +0.1%, KOSPI +2.0%. 10년물 기준 미국 +5.6bp, 일본 +1.9bp, 한국 -0.1bp. WTI는 -3.5%로 50달러 후반에서 등락 지속
차주 셧다운으로 연기된 미국 11월 고용 동향과 소비자물가 발표 예정. 연준 인식대로 물가 오름세 제한 속 고용 하방 압력 확대될 경우 채권 강세 지속 기대. 연준 내 분열 우려 및 과도한 금리 인하에 따른 물가 재상승 우려 완화로 기간 프리미엄 안정 속 장기물 금리 안정 가능. 다만 주식시장은 매크로보다 AI 등 신산업 성장세가 중요해 직접 수혜 상대적으로 미미. 유동성 환경에 민감한 업종 및 기업 중심으로 양호한 흐름 기대. BOJ 회의에서 금리 인상 나설 경우 미-일 금리 차 축소에 따른 엔 캐리 트레이드 청산보다 재정 신뢰성 제고로 엔화 약세 진정 기대. 한국 역시 자본 유출 우려 속 나타난 금리 속등과 원화 약세가 일부 완화될 가능성 잔존
