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[신한투자증권] Weekly Guide Book; 중동 사태 장기화, AI vs. 비 AI 차별화
2026.04.24
Weekly Guide Book(2026/04/24)
중동 사태 장기화, AI vs. 비 AI 차별화
Weekly Insight
- 휴전 연장에도 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 에너지 발 인플레 부담 점증
- 선진국 4월 PMI에서 전쟁 발 비용 상승 반영. 성장보다 물가 부담 우세
- AI 관련 기업 호실적 및 양호한 가이던스 발표. 매크로 영향에서 둔감 확인
- 물가 부담 확대되는 구간에서 AI 익스포저에 따라 자산군 성과 차별화 심화
- 차주 주요국 통화정책회의 예정. 고물가 고착화 여부 확인 전으로 관망 우세
주식
- 해외: 전쟁보다 AI 실적 압도, 차주 실적 모멘텀 확산 주목
- 국내: 비반도체 대안 모색 유효, 과열 종목은 눌림 활용
채권
- 해외: 주요국 매파적 동결과 PCE 경계 속 금리 약세 우위
- 국내: 1Q GDP 호조 소화하며 경기 발 금리 인상 우려 강화
대체
- 디지털자산: 기관 자금 유입에도 과열 부담에 박스권 예상
- 원자재/리츠: 에너지 반등 속 금 조정, 리츠 실적 기반 강세
중동 사태 장기화, AI vs. 비 AI 차별화
Weekly Insight
- 휴전 연장에도 호르무즈 해협 봉쇄 장기화로 에너지 발 인플레 부담 점증
- 선진국 4월 PMI에서 전쟁 발 비용 상승 반영. 성장보다 물가 부담 우세
- AI 관련 기업 호실적 및 양호한 가이던스 발표. 매크로 영향에서 둔감 확인
- 물가 부담 확대되는 구간에서 AI 익스포저에 따라 자산군 성과 차별화 심화
- 차주 주요국 통화정책회의 예정. 고물가 고착화 여부 확인 전으로 관망 우세
주식
- 해외: 전쟁보다 AI 실적 압도, 차주 실적 모멘텀 확산 주목
- 국내: 비반도체 대안 모색 유효, 과열 종목은 눌림 활용
채권
- 해외: 주요국 매파적 동결과 PCE 경계 속 금리 약세 우위
- 국내: 1Q GDP 호조 소화하며 경기 발 금리 인상 우려 강화
대체
- 디지털자산: 기관 자금 유입에도 과열 부담에 박스권 예상
- 원자재/리츠: 에너지 반등 속 금 조정, 리츠 실적 기반 강세
