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[신한투자증권] Weekly Guide Book(2026/06/05); 견조한 성장에도 변동성 주의보
2026.06.05
Weekly Guide Book(2026/06/05)
견조한 성장에도 변동성 주의보
Weekly Insight
- 지정학 충격 성장보다 물가 먼저 반영. 에너지 발 물가 2차 파급 가시화
- 미국 AI CapEx 수요에 경기 방어. 다만 재고축적 성격 강해 질적 개선 제한
- 주요국 중앙은행 완화보다 물가 경계 무게. 비미국 중앙은행 금리 인상 신호
- AI 민감도에 따라 주식 호조 vs. 비AI, 금리민감 자산 할인율 부담 지속
- 차주 미국 물가 상승 및 ECB 긴축 기조 강화로 금리, 달러 변동성 확대 예상
주식
- 해외: 기술적 부담 속 주도주 차익실현. 단기 변동성 불가피
- 국내: AI Capex 구도 유지, 실적 공백 속 업종 순환매 전망
채권
- 해외: 지표 호조에 긴축 경계 확대, 국채 약세 지속 전망
- 국내: 긴축적 통화정책 경계 확대. 대외 금리 연동 약세 우위
대체
- 디지털 자산: ETF 수급 둔화 속 스트래티지 매도에 투심 악화
- 원자재/리츠: 유가 박스권 등락 우세. 리츠 매크로 민감도 확대
견조한 성장에도 변동성 주의보
Weekly Insight
- 지정학 충격 성장보다 물가 먼저 반영. 에너지 발 물가 2차 파급 가시화
- 미국 AI CapEx 수요에 경기 방어. 다만 재고축적 성격 강해 질적 개선 제한
- 주요국 중앙은행 완화보다 물가 경계 무게. 비미국 중앙은행 금리 인상 신호
- AI 민감도에 따라 주식 호조 vs. 비AI, 금리민감 자산 할인율 부담 지속
- 차주 미국 물가 상승 및 ECB 긴축 기조 강화로 금리, 달러 변동성 확대 예상
주식
- 해외: 기술적 부담 속 주도주 차익실현. 단기 변동성 불가피
- 국내: AI Capex 구도 유지, 실적 공백 속 업종 순환매 전망
채권
- 해외: 지표 호조에 긴축 경계 확대, 국채 약세 지속 전망
- 국내: 긴축적 통화정책 경계 확대. 대외 금리 연동 약세 우위
대체
- 디지털 자산: ETF 수급 둔화 속 스트래티지 매도에 투심 악화
- 원자재/리츠: 유가 박스권 등락 우세. 리츠 매크로 민감도 확대
