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[신한투자증권] ESG Navigator(25-05); ESG ETF 고도화: 증시 제고 방안과 ESG 리브랜딩
2025.05.14
환경은 ESG 전략의 실질성과 지속가능성을 연결
환경 혁신은 중장기적 재무성과와 ESG 전략의 연결고리로 작용
2차전지 중심 친환경 테마의 명암과 단기적 시장 차별화
ESG의 핵심은 여전히 환경이며 중장기적으로 접근하는 자세 필요
환경 혁신은 중장기적 재무성과와 ESG 전략의 연결고리로 작용
지배구조(G) 중심의 기존 ESG 접근만으로는 지속가능성을 확보하기 어렵고 수익성과 직결되는 환경(E) 요소의 역할이 점차 부각될 전망이다. ROE 구성 요소인 순이익률(NPM), 자산회전율(ATO), 재무레버리지(EM) 모두 친환경 혁신과 관련된 실적 개선 효과를 반영할 수 있다. 환경 투자는 단순 가치 소비가 아닌 실질적 자본 효율성 개선 수단으로 기능한다. 온실가스 배출권과 에너지 효율은 기업 수익성과 ESG를 동시에 개선하는 전략적 수단이 될 수 있기 때문이다.
2차전지 중심 친환경 테마의 명암과 단기적 시장 차별화
2022년 기술 혁신 기대감 속에서 ROE와 주가 상승을 동시에 경험한 2차전지 기업들은 트럼프 재집권 이슈 및 IRA 축소 논란 이후 정책 불확실성에 따라 급격한 실적 둔화와 주가 하락을 겪었다. 친환경 관련주의 프리미엄이 축소되는 가운데 기업의 실질 경쟁력과 정책 연계성에 따라 성과 차별화가 뚜렷하게 나타났다. 국내 ETF 중 전력기기 중심 글로벌 ETF만이 초과수익을 기록했으며 ESG 투자 역시 실행력 중심 산업(조선, 전력 등)에 주목할 필요성이 강조되고 있다.
ESG의 핵심은 여전히 환경이며 중장기적으로 접근하는 자세 필요
글로벌 기준에서 환경(E)은 ESG 중요도 비중에서 많은 부분을 차지하며 기후변화, 재생에너지 등 구조적 트렌드가 ESG 핵심축으로 지속될 가능성이 높다. ESG 평가항목 분석에서도 기후 관련 지표는 가장 높은 중요도를 보이고 있다. 환경 요소가 단기적인 소모가 아닌 장기적 수익성과 투자 판단 기준이 될 가능성이 높고 향후 ESG 전략 수립 시 환경 중심 접근이 더욱 중요해질 전망이다.
환경 혁신은 중장기적 재무성과와 ESG 전략의 연결고리로 작용
2차전지 중심 친환경 테마의 명암과 단기적 시장 차별화
ESG의 핵심은 여전히 환경이며 중장기적으로 접근하는 자세 필요
환경 혁신은 중장기적 재무성과와 ESG 전략의 연결고리로 작용
지배구조(G) 중심의 기존 ESG 접근만으로는 지속가능성을 확보하기 어렵고 수익성과 직결되는 환경(E) 요소의 역할이 점차 부각될 전망이다. ROE 구성 요소인 순이익률(NPM), 자산회전율(ATO), 재무레버리지(EM) 모두 친환경 혁신과 관련된 실적 개선 효과를 반영할 수 있다. 환경 투자는 단순 가치 소비가 아닌 실질적 자본 효율성 개선 수단으로 기능한다. 온실가스 배출권과 에너지 효율은 기업 수익성과 ESG를 동시에 개선하는 전략적 수단이 될 수 있기 때문이다.
2차전지 중심 친환경 테마의 명암과 단기적 시장 차별화
2022년 기술 혁신 기대감 속에서 ROE와 주가 상승을 동시에 경험한 2차전지 기업들은 트럼프 재집권 이슈 및 IRA 축소 논란 이후 정책 불확실성에 따라 급격한 실적 둔화와 주가 하락을 겪었다. 친환경 관련주의 프리미엄이 축소되는 가운데 기업의 실질 경쟁력과 정책 연계성에 따라 성과 차별화가 뚜렷하게 나타났다. 국내 ETF 중 전력기기 중심 글로벌 ETF만이 초과수익을 기록했으며 ESG 투자 역시 실행력 중심 산업(조선, 전력 등)에 주목할 필요성이 강조되고 있다.
ESG의 핵심은 여전히 환경이며 중장기적으로 접근하는 자세 필요
글로벌 기준에서 환경(E)은 ESG 중요도 비중에서 많은 부분을 차지하며 기후변화, 재생에너지 등 구조적 트렌드가 ESG 핵심축으로 지속될 가능성이 높다. ESG 평가항목 분석에서도 기후 관련 지표는 가장 높은 중요도를 보이고 있다. 환경 요소가 단기적인 소모가 아닌 장기적 수익성과 투자 판단 기준이 될 가능성이 높고 향후 ESG 전략 수립 시 환경 중심 접근이 더욱 중요해질 전망이다.
